A Agência Internacional de Energia (AIE) publicou a edição Perspectiva Global dos Minerais Críticos de 2024 em junho. O resumo do pré-estudo se concentrou na previsão do futuro dos mercados de metais de transição energética. No entanto, o que consideramos mais interessante foi a análise dos mercados com base nos resultados do ano passado, que registraram fatos e processos detalhando as perspectivas nas indústrias consumidoras de metais (energia eólica e solar, indústria de baterias, etc.) e nos mercados de metais.

Os metais de transição energética da AIE incluem: lítio, cobalto, grafite e níquel, que são usados para produzir dispositivos de armazenamento, cobre (para cabos de energia e redes) e metais de terras raras, necessários para motores de turbinas eólicas, veículos elétricos e outras aplicações de alta tecnologia.

Tendências do mercado de uso final

Esta seção é interessante porque contém eventos que já ocorreram, e esta é a única base confiável para previsões independentes. Os fatos mostram que os caminhos da transição energética não são simples e muitas vezes dependem diretamente de medidas de apoio do governo: incentivos fiscais, subsídios, simplificação de licenças, etc., embora haja exceções.

As instalações fotovoltaicas foram responsáveis por três quartos do aumento da geração de energia renovável no mundo. A capacidade instalada de novas usinas fotovoltaicas chegará a 420 GW em 2023. A China respondeu por 62% desse volume, apesar da eliminação gradual dos subsídios governamentais. O país encomendou tantas usinas fotovoltaicas em 2023 quanto o resto do mundo em 2022. Na UE, a energia solar cresceu um quarto, atingindo um recorde de 52 GW em 2023. Nos EUA, o crescimento da capacidade fotovoltaica foi de 50% em comparação com o ano passado, graças às melhores condições da cadeia de suprimentos, incentivos fiscais federais e apoio das autoridades regionais.

Na energia eólica, depois de ter caído 20% em 2022, a entrada em funcionamento de novas capacidades no mundo aumentou 60%, aproximando-se dos 120 GW, dos quais a China representou mais de 60%. A China quase dobrou a capacidade comissionada em comparação com 2022. Na UE, a implantação da energia eólica terrestre desacelerou, com a nova capacidade no ano passado aumentando menos de 10% em 2023. “Novos projetos enfrentam inúmeros desafios, incluindo aumento dos custos de equipamentos, inflação e dificuldades de fornecimento, e é por isso que as empresas relutam em participar de licitações. A maioria dos países europeus tomou medidas contra os problemas causados pela lentidão e complexidade dos procedimentos de autorização de projetos eólicos. Mas o impacto dessas medidas na implantação de nova capacidade levará tempo para se tornar visível“, afirma o relatório. Nos Estados Unidos, a quantidade de capacidade eólica adicional foi reduzida em um quarto. O principal motivo é a incerteza associada a futuros créditos fiscais sob a Lei de Redução da Inflação (IRA). Os analistas da AIE acreditam que a introdução da capacidade eólica se acelerará nos próximos anos graças à referida lei.

Os projetos eólicos terrestres representaram mais de 85% da nova capacidade global em 2023. No segmento eólico marítimo, excluindo a China, os custos de investimento aumentaram mais de 20% em comparação com alguns anos anteriores. Isso levou a um total de 15 GW de projetos nos EUA e no Reino Unido sendo adiados ou cancelados em 2023. A razão foi que o preço previamente acordado não cobria mais os custos de construção.

No futuro, os especialistas da AIE esperam um aumento significativo na capacidade renovável em todo o mundo, já que mais de 130 países anunciaram medidas de apoio. No entanto, altas taxas de juros e baixos rendimentos serão obstáculos. O volume da procura de cobre, silício e metais de terras raras dependerá do volume de implantação de capacidades renováveis.

A China assumiu a posição de liderança no segmento de eletrolisadores. Em 2020, tinha menos de 10% da capacidade global. Aumentou esse número para 650 MW até o final de 2023 e agora responde por quase metade da capacidade mundial de eletrolisadores. Ao mesmo tempo, as empresas chinesas aumentaram a capacidade unitária dos eletrolisadores, e agora a capacidade de alguns ultrapassa 100 MW. A União Europeia passou para o segundo lugar e, em 2023, apenas 70 MW de capacidade de eletrolisador foram adicionados. Os Estados Unidos adicionaram mais de 30 MW naquele ano, tornando-se o terceiro maior mercado em capacidade instalada. “A incerteza da demanda e a falta de clareza regulatória, bem como os desafios recentes, como a inflação e a lenta implementação de mecanismos de apoio, estão impedindo a construção mais rápida de eletrolisadores em outras regiões“, observa o estudo.

O segmento de veículos elétricos vendeu cerca de 14 milhões de unidades em 2023, respondendo por 18% do total de vendas naquele ano. Em 2022, essa proporção era de 14%. Quase 95% de todas as vendas vieram da China, Europa e Estados Unidos.

A China responde por 60% das vendas globais de veículos elétricos. Agora, mais de um terço dos novos veículos registrados são elétricos. Mas, se em 2022 o aumento foi de 80%, em 2023 apenas 35%. O motivo é o fim do programa de subsídios para a compra de veículos elétricos em 2023. No mercado chinês, a concorrência de preços, a consolidação e a mudança para as exportações começaram. A China exportou 1,2 milhão de veículos elétricos em 2023, um aumento de 80% em relação a 2022. Os principais mercados foram a Europa e a região da Ásia-Pacífico. Estima-se que cerca de 45% de todos os veículos vendidos na China em 2024 possam ser elétricos.

A Europa é o segundo maior mercado de veículos elétricos e responsável por 25% das vendas globais ou 3,2 milhões de unidades em 2023. No geral, o ritmo de vendas acelerou (20% comparado a 15% em 2022). No entanto, a dinâmica de vendas varia de país para país. Na Alemanha, as vendas de veículos elétricos caíram de 30% em 2022 para 25% em 2023 devido ao fim repentino de todos os subsídios (eles deveriam durar até o final de 2024). No resto da Europa, as vendas de veículos elétricos aumentaram: na Holanda, o aumento foi de 30%, no Reino Unido e na França, 25% e na Suécia, 60%.

Nos EUA, as vendas de veículos elétricos em 2023 cresceram para 1,4 milhão de unidades, um aumento de 40% em relação a 2022, embora a participação das vendas de veículos elétricos no volume total de veículos vendidos tenha atingido apenas 10%. As vendas foram apoiadas pelos benefícios da IRA. Mas, como observa o estudo, em 2024, devido a mudanças nas regras, o número de veículos elegíveis para incentivos fiscais diminuiu significativamente.

No resto do mundo, as vendas de veículos elétricos aumentaram 70%, atingindo quase 1 milhão de unidades.

Tendências do mercado de metais

Em 2023, a demanda por metais de transição energética de tecnologias de transição energética foi maior do que a de outros segmentos. Assim, no caso do cobre, o crescimento da demanda foi de 24%, apesar do fato de que a demanda geral por cobre aumentou apenas 3%. A demanda por lítio aumentou 56% e a demanda geral cresceu 30%. Para o níquel, 15% e 8%, respectivamente.

No entanto, como a oferta superou a demanda nos mercados de todos os metais de transição energética, às vezes significativamente, seus preços caíram. Mais dramaticamente, o preço do lítio caiu 75% e os preços do níquel, cobalto e grafite caíram de 30% a 40%. O cobre teve um desempenho mais consistente, onde os preços permaneceram geralmente bastante estáveis. “Nos últimos dois anos, a taxa de crescimento da oferta superou a taxa de crescimento da demanda. Da África à Indonésia e à China, novos projetos foram lançados rapidamente, adicionando volumes significativos à oferta existente. Um exemplo marcante é o aumento significativo no fornecimento de níquel da Indonésia“, observam os especialistas da AIE. Como resultado, em 2023, apesar do crescimento da demanda, o volume do mercado de metais de transição energética caiu 10%, para 325 bilhões de dólares.

Os autores do relatório dizem que uma das razões para a queda nos preços dos metais para baterias é a criação de reservas, e é resultado da redução da demanda por veículos elétricos e, consequentemente, por baterias, bem como pelos próprios metais, já que os fabricantes anteriormente acumulavam reservas para garantir a continuidade da produção e se proteger de aumentos de preços.

No segmento de mineração de metais, a localização geográfica dos países onde as minas e seus proprietários se encontram é geralmente variada, apenas níquel e cobalto têm altas participações (mais de 50% e cerca de 70%) concentradas na Indonésia e na República Democrática do Congo, respectivamente. Mas o segmento de refino é dominado pela China. Em primeiro lugar, na produção de grafite (cerca de 95%), terras raras (mais de 90%), cobalto (mais de 70%) e lítio (mais de 60%). Participações importantes no processamento de lítio são ocupadas apenas pelo Chile (quase 30%) e pelo níquel, na Indonésia (37%). É curioso que, ao caracterizar o segmento de processamento, os autores evitem mencionar a China, focando em outros países como fontes de suprimento.

Assim, entre os países que mais estão estimulando a transição energética (que, segundo o relatório da AIE, são as “economias avançadas” e a China), apenas esta última está totalmente equipada com materiais para a transição energética e todos dependem de suprimentos chineses. No segmento de mineração, a China é autossuficiente em matérias-primas, se não geograficamente, pelo menos como proprietária de empresas de mineração.

Previsões

De acordo com os modelos dos analistas da AIE, a implantação de energia limpa continuará em todos os três cenários (STEPS (cenário de política existente), APS (cenário de compromissos anunciados) e NZE (cenário de emissões líquidas zero até 2050). A energia solar e eólica será responsável pela maior parte da capacidade de geração adicional, as redes elétricas serão expandidas, a produção de veículos elétricos aumentará e, como resultado, a demanda por baterias.

A demanda por metais críticos continuará a crescer. Assim, no cenário STEPS, dobrará até 2030. No cenário APS é ainda maior. E no cenário NZE, a demanda por metais triplicará até 2030 e quadruplicará até 2040. O lítio apresentará o maior crescimento: sua demanda no cenário NZE se multiplicará por 9 até 2040. “É improvável que o mercado atual e bem abastecido seja um guia para o futuro, já que a demanda por metais críticos continua aumentando“, alertam os autores do relatório.

Após o crescimento da demanda, o volume do mercado de metais de transição energética também aumentará. De acordo com analistas da AIE, no cenário NZE, até 2040, o valor total de mercado dos metais de transição energética (cobre, lítio, níquel, cobalto, grafite e terras raras) mais que dobrará e chegará a US$ 770 bilhões. O tamanho do mesmo mercado é de cerca de 325 bilhões de dólares. Em comparação, o tamanho do mercado de minério de ferro é quase o mesmo. A AIE acredita que o mercado de cobre atingirá esse volume em 2040.

Regionalmente, a América Latina será responsável pelo maior volume de valor de mercado para produtos de mineração e metalurgia: cerca de 120 bilhões de dólares até 2030. A Indonésia apresentará o crescimento mais rápido: o valor de mercado de seus produtos dobrará até 2030 graças ao aumento da produção de níquel. Na África, o mesmo número aumentará 65% até 2030. Na China, 50% do valor de mercado de processamento estará concentrado. O importante é que, como apontam os criadores do relatório, “nossa análise dos projetos anunciados indica um progresso limitado na diversificação dos suprimentos“.

A Rosatom está envolvida na criação de uma cadeia tecnológica completa para o uso de lítio e metais de terras raras desde o mineral até os produtos acabados, como veículos elétricos, turbinas eólicas, etc. No segmento de lítio na Rússia, a Rosatom, em parceria com a Norilsk Nickel, planeja construir uma mina na jazida de lítio de Kolmozerskoye e está construindo duas fábricas gigantes onde será implementado um ciclo completo de produção de baterias de íons de lítio que serão instaladas em veículos elétricos na Rússia.

No segmento de terras raras, a Rosatom é proprietária da Lovozersky GOK, que produz concentrado de loparite, e da Planta de Magnésio Solikamsk (SMZ), que extrai titânio, tântalo, nióbio e concentrado coletivo de terras raras. A SMZ está atualmente trabalhando na criação de uma empresa para a produção de concentrados individuais de metais de terras raras. Os concentrados de neodímio e praseodímio, por sua vez, serão utilizados para a fabricação de ímãs permanentes. Os planos da Rosatom também incluem uma planta para sua produção. Esses ímãs serão fornecidos principalmente para a Divisão de Energia Eólica da Rosatom, bem como para a produção de veículos elétricos.