Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало в июне аналитический обзор Global Critical Minerals Outlook 2024. В предваряющем исследование кратком изложении акцент сделан на прогноз будущей ситуации на рынках металлов, обеспечивающих энергопереход. Однако более интересным нам показался обзор рынков по итогам прошлого года, где зафиксированы факты и процессы, детализирующие картину в отраслях — потребителях металлов (ветро- и солнечной энергетике, аккумуляторной отрасли и т. д.) и на рынках металлов.
К металлам энергоперехода МЭА относит литий, кобальт, графит и никель, которые используются для производства накопителей, медь (для кабелей и электросетей), редкоземельные металлы (РЗМ), которые нужны для двигателей ветроустановок, электромобилей и прочих высокотехнологичных применений.
Тенденции рынков конечного потребления
Этот раздел любопытен, потому что содержит уже состоявшиеся события — а это единственная надежная основа для самостоятельного прогнозирования. Факты показывают, что пути энергоперехода непросты и зачастую прямо зависят от мер господдержки — налоговых льгот, субсидий, упрощения получаемых разрешений и проч., хотя есть и исключения.
На фотоэлектрические установки (ФЭУ) пришлось три четверти прироста генерации на ВИЭ в мире. Объем установленной мощности новых ФЭУ достиг в 2023 году 420 ГВт. На Китай пришлось 62 % этого объема, несмотря на поэтапный отказ от госсубсидий. В 2023 году страна ввела в эксплуатацию столько же ФЭУ, сколько весь мир в 2022 году. В ЕС солнечная энергетика приросла на четверть, достигнув рекордных в 52 ГВт в 2023 году. В США прирост мощностей ФЭУ составил 50 % по сравнению с прошлым годом благодаря улучшению ситуации с цепочкой поставок, федеральным налоговым льготам и поддержке региональных властей.
В ветроэнергетике после падения на 20 % в 2022 году ввод новых мощностей в мире вырос на 60 %, приблизившись к 120 ГВт. Из них на Китай пришлось более 60 %. Китай почти вдвое нарастил объем вводимых мощностей по сравнению с 2022 годом. В ЕС развертывание наземной ветроэнергетики замедлилось: в прошлом году объем новых мощностей вырос менее чем на 10 % в 2023 году. «Новые проекты сталкиваются с многочисленными проблемами, среди которых рост стоимости оборудования, инфляция и сложности с поставками, из-за чего компании не стремятся участвовать в тендерах. В большинстве стран Европы были приняты меры против проблем, вызванных медленными и сложными процедурами получения разрешений на реализацию ветроэнергетических проектов. Но чтобы влияние этих мер на развертывание новых мощностей стало заметным, потребуется время», — отмечается в отчете. В США объем добавочных ветровых мощностей сократился на четверть. Основная причина — неопределенность, связанная с будущими налоговыми кредитами при применении закона о сокращении инфляции (IRA). Аналитики МЭА считают, что ввод ветровых мощностей ускорится в ближайшие годы благодаря действию IRA.
На проекты по наземной ветроэнергетике в 2023 году пришлось более 85 % новых мощностей в мире. Сегмент морских ВЭС, если не считать Китай, столкнулся с повышением инвестиционных затрат более чем на 20 %, чем несколькими годами ранее.
Это привело к тому, что в США и Великобритании в 2023 году были отложены или отменены проекты совокупной мощностью 15 ГВт. Причина — ранее согласованное ценообразование больше не покрывало затраты на строительство.
В перспективе специалисты МЭА предполагают значительный рост возобновляемых мощностей во всем мире — о мерах поддержки объявили более 130 стран. Однако препятствиями будут высокая процентная ставка и низкая доходность. От объемов развертывания возобновляемых мощностей будет зависеть объем спроса на медь, кремний и РЗМ.
В сегменте электролизеров лидирующую позицию занял Китай. Еще в 2020 году компания обладала менее 10 % мировых мощностей. К концу 2023 года он нарастил их до 650 МВт, и на его долю в настоящее время приходится почти половина мировых электролизерных мощностей. Одновременно китайские компании наращивали единичную мощность электролизеров, и теперь мощность некоторых превышает 100 МВт. Евросоюз переместился на вторую строчку. В 2023 году там добавилось лишь 70 МВт электролизерных мощностей. США в том же году добавили более 30 МВт, это третий по объему установленных мощностей рынок. «Неопределенность спроса и отсутствие ясности в нормативно-правовой базе, а также трудности последнего времени, такие как инфляция и медленное внедрение механизмов поддержки, препятствуют более быстрому строительству электролизеров в других регионах», — отмечается в исследовании.
В сегменте электромобилей в 2023 году было продано почти 14 млн штук, это 18 % от всего объема продаж в том году. В 2022 году эта доля составляла 14 %. Почти 95 % всех продаж пришлось на Китай, Европу и США.
На долю Китая приходится 60 % общемирового объема продаж электромобилей. Сейчас там более трети новых зарегистрированных автомобилей электрические. Но если в 2022 году прирост составил 80 %, то в 2023 году — лишь 35 %. Причина — завершение программы субсидий на покупку электромобилей в 2023 году. На китайском рынке началась ценовая конкуренция, консолидация и разворот на экспорт. В 2023 году Китай экспортировал 1,2 млн электромобилей, что на 80 % больше, чем в 2022 году. Основными рынками сбыта стали Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион. По оценкам, около 45 % всех проданных в Китае в 2024 году автомобилей могут быть электрическими.
Европа — второй по величине рынок электромобилей, в 2023 году на нее пришлось 25 % мировых продаж (3,2 млн штук). В целом темпы продаж ускорились (20 % против 15 % в 2022 году). Однако динамика продаж в разных странах различается. В Германии продажи электромобилей снизились с 30 % в 2022 году до 25 % в 2023 году из-за внезапного прекращения всех субсидий (предполагалось, что они будут действовать до конца 2024 года). В других странах Европы продажи электромобилей выросли: в Нидерландах рост составил 30 %, в Великобритании и Франции — 25 %, в Швеции — 60 %.
В США продажи электрокаров в 2023 году выросли до 1,4 млн штук, рост составил 40 % по сравнению с 2022 годом, хотя доля продаж электромобилей в общем объеме проданных машин достигла всего 10 %. Продажи поддерживались льготами в рамках IRA. Но, как отмечается в исследовании, в 2024 году из-за изменения правил число транспортных средств, подпадающих под налоговые льготы, значительно сократилось.
В прочих странах мира продажи электромобилей выросли на 70 %, достигнув почти 1 млн штук.
Тенденции рынка металлов
В 2023 году спрос на металлы энергоперехода со стороны технологий энергоперехода был выше, чем со стороны других сегментов. Так, для меди рост спроса составил 24 % — притом что общий спрос на медь вырос лишь на 3 %. Спрос на литий вырос на 56 % при общем росте спроса на 30 %. На никель — на 15 % и 8 % соответственно.
Однако из-за того, что на рынках всех металлов энергоперехода предложение преобладало над спросом (иногда значительно) цены на них снизились. Драматичнее всего, на 75 %, упала цена на литий, на 30–40 % снизились цены на никель, кобальт и графит. Стабильнее всего вела себя медь, где цены в целом оставались достаточно стабильными. «В последние два года темпы роста предложения опережали темпы роста спроса. Везде — от Африки до Индонезии и Китая — новые проекты вводились в эксплуатацию довольно быстро, добавляя значительные объемы к существующему предложению. Ярким примером является существенное увеличение поставок никеля из Индонезии», — отмечают эксперты МЭА. В итоге в 2023 году, несмотря на рост спроса, объем рынка металлов энергоперехода сжался на 10 % до 325 млрд долларов.
Причиной снижения цен на аккумуляторные металлы авторы отчета называют также создание запасов — результат сокращения спроса на электромобили и, как следствие, батареи, а также на сами металлы, поскольку производители ранее создали запасы, чтобы обеспечить непрерывность производства и защитить себя от роста цен.
В сегменте добычи металлов география стран, где размещены рудники, и их владельцев в целом пестрая, лишь у никеля и кобальта высокие доли (более 50 % и порядка 70 %) сконцентрированы в Индонезии и Демократической республике Конго соответственно. Но в сегменте переработки доминирует Китай. Прежде всего в производстве графита (около 95 %) РЗМ (более 90 %), кобальта (свыше 70 %) и лития (свыше 60 %). Значимые доли лишь в переработке лития занимает Чили (неполные 30 %) и никеля — Индонезия (37 %). Любопытно, что, характеризуя сегмент переработки, авторы избегают упоминания Китая, делая акцент на других странах как источниках поставок.
Таким образом, среди стран, в наибольшей степени стимулирующих энергопереход (а это, согласно отчету МЭА, «продвинутые экономики» и Китай), только последний полностью обеспечивает себя материалами для энергоперехода. Остальные, напротив, зависят от китайских поставок. В сегменте добычи Китай обеспечивает себя сырьем если не географически, то хотя бы как владелец добывающих предприятий.
Прогнозы
В соответствии с моделями аналитиков МЭА, развертывание «чистой энергетики» продолжится во всех трех сценариях: STEPS (сценарий существующих политик), APS (сценарий объявленных обязательств) и NZE (чистые нулевые выбросы к 2050 году). На солнечные и ветростанции придется наибольший объем дополнительных генерирующих мощностей, электросети расширятся, вырастет производство электромобилей и, как следствие, спрос на батареи.
Потребность в критических металлах продолжит расти. Так, в сценарии STEPS он вырастет к 2030 году вдвое. В сценарии APS он еще выше. А в сценарии NZE потребность в металлах увеличится втрое к 2030 году и вчетверо — к 2040 году. Наиболее высокий рост покажет литий — спрос на него в сценарии NZE вырастет в девять раз к 2040 году. «Сегодняшний рынок, где предложение держится на хорошем уровне, вряд ли может служить ориентиром на будущее, поскольку спрос на важнейшие металлы продолжает расти», — предупреждают авторы отчета.
Вслед за ростом спроса вырастет и объем рынка металлов энергоперехода. По оценкам аналитиков МЭА, в сценарии NZE к 2040 году совокупная рыночная стоимость металлов энергоперехода — меди, лития, никеля, кобальта, графита и редкоземельных элементов — более чем удвоится и достигнет 770 млрд долларов. «Сегодняшняя» оценка объема того же рынка составляет около 325 млрд долларов. Для сравнения, примерно таков же объем рынка железной руды. Такого объема, как считают в МЭА, достигнет рынок меди к 2040 году.
В региональном аспекте на Латинскую Америку придется наибольший объем рыночной стоимости горно-металлургической продукции — около 120 млрд долларов к 2030 году. Индонезия покажет самый быстрый рост, рыночная стоимость ее продукции удвоится к 2030 году благодаря росту производства никеля. В Африке тот же показатель вырастет на 65 % к 2030 году. В Китае будет сосредоточено 50 % стоимости рынка переработки. Что важно: как отмечают создатели отчета, «проведенный нами анализ заявленных проектов свидетельствует об ограниченном прогрессе в диверсификации поставок».
Росатом участвует в создании полной технологической цепочки использования лития и РЗМ от руды до готовых изделий — электромобилей, ветроустановок и проч. В сегменте лития в России Росатом в партнерстве с Норникелем планирует строительство рудника на Колмозерском литиевом месторождении и строит две гигафабрики, где будет развернут полный цикл производства литийионных батарей. Они будут устанавливаться в российские электромобили.
В сегменте РЗМ Росатом владеет Ловозерским ГОКом, который производит лопаритовый концентрат, и Соликамским магниевым заводом (СМЗ), который из этого концентрата извлекает титан, тантал, ниобий и коллективный концентрат РЗМ. В настоящее время СМЗ работает над созданием предприятия по производству индивидуальных концентратов РЗМ. Концентраты неодима и празеодима, в свою очередь, будут задействованы для изготовления постоянных магнитов. Завод по их производству также в планах Росатома. Эти магниты, в частности, будут поставляться ветроэнергетическому дивизиону Росатома, а также для производства электромобилей.
