国际能源署(IEA)于6月发布了《2024年全球关键矿产展望》。研究前摘要重点是预测确保能源转型的金属市场的未来形势。但我们更感兴趣的是对去年结果的市场回顾，其中记录了详细描述金属消耗部门（风能和太阳能、蓄电池行业等）和金属市场行业情况的事实和过程。

国际能源署将用于生产存储器锂、钴、石墨和镍、铜（用于电缆和电网）、风力涡轮机电机、电动汽车和其他高科技应用所需的稀土金属列为能源转型金属。

最终消费市场趋势

这一部分很有意义，因为它包含了已经发生的事件—这是自行预测的唯一可靠依据。事实表明，能源转型之路路并不轻松，往往直接取决于国家支持措施，即税收优惠、补贴、简化获得许可证等程序，尽管也有例外。

光伏装置占全球可再生能源发电量增长的四分之三。2023年，新增光伏装置装机容量将达到420吉瓦。尽管逐步取消了国家补贴，但中国仍占这一容量的62%。2023年，中国投入运营的光伏装置数量与2022年全球数量相同。在欧盟，太阳能增长了四分之一，2023年达到创纪录的52吉瓦。在美国，由于供应链状况的改善、联邦税收优惠和地区当局的支持，光伏装置产能比去年增长了50%。

风电领域，继2022年下降20%后，全球新增装机容量增长60%，接近120吉瓦。其中，中国占60%以上。与2022年相比，中国的产能投入几乎翻了一番。欧盟的陆上风电的部署已经放缓：去年，2023年新增装机容量增长不到10%。“新项目面临诸多问题，包括设备成本上涨、通货膨胀和供应困难，因此企业不愿参与投标。在大多数欧洲国家，针对获得风能项目实施许可程序缓慢和复杂化所带来的问题采取了措施。但这些措施对新装机容量部署的影响需要时间才能显现出来”，-报告中指出。美国的新增风电装机容量下降了四分之一。主要原因是在实施《通胀削减法案》（IRA）时与未来税收抵免相关的不确定性。国际能源署分析师认为，由于IRA的影响，未来几年，风电装机容量投入将加速。

2023年，陆上风电项目将占全球新增装机容量的85%以上。除中国外，海上风电场领域面临投资成本上升比几年前增加20%。这导致2023年美国和英国总计15GW的项目被推迟或取消。原因在于之前商定的定价不再涵盖建设成本。

未来，国际能源署专家预计全球可再生能源产能将大幅增长—130多个国家已宣布支持措施。但是，高利率和低回报将成为阻碍。铜、硅和稀土的需求量将取决于可再生能源的部署量。

在电解槽领域，中国处于领先地位。早在2020年，公司的产能不到全球的10%。到2023年底，中国已将其增加到650兆瓦，目前占全球电解槽产能的近一半。与此同时，中国企业提高了电解槽的单机容量，现在一些电解槽的容量超过了100兆瓦。欧盟退居第二。2023年，仅增加了70兆瓦的电解槽容量。美国同年增加了30多兆瓦，是装机容量的第三大市场。“需求的不确定性和监管框架的不明确，以及近期的困难，如通货膨胀和支持机制的缓慢实施，阻碍了其他地区更快地建设电解槽”，-研究指出。

2023年电动汽车领域销量近1400万辆，占当年总销量的18%。2022年，这一比例为14%。近95%的销售额来自中国、欧洲和美国。

中国电动汽车销量占全球的60%。现在中国超过三分之一的新注册汽车是电动的。但如果2022年增幅为80%，那么，2023年增幅仅为35%。原因是电动汽车购买补贴计划将于2023年结束。中国市场开始了价格竞争、整合和出口逆转。2023年，中国出口电动汽车120万辆，比2022年增长80%。主要销售市场是欧洲和亚太地区。据估计，2024年，中国销售的所有汽车中约有45%可能是电动汽车。

欧洲是第二大电动汽车市场，2023年占全球销量的25%（320万辆）。总体而言，销售速度加快（2022年为20%，而2022年为15%）。然而，不同国家的销售动态各不相同。在德国，由于所有补贴突然终止（原定持续到2024年底），电动汽车销量从2022年的30%下降到2023年的25%。其他欧洲国家电动汽车销量也有所增长：荷兰增长了30%，英国和法国-25%，瑞典-60%。

在美国，2023年电动汽车销量增至140万辆，尽管电动汽车销量占汽车总销量的比例仅达到10%，较2022年增长40%。销售得到了IRA优惠条件的支持。但正如研究指出的，2024年，由于规则的变化，享受税收优惠的车辆数量大幅减少。

在世界其他地区，电动汽车销量增长了70%，达到近100万辆。

金属市场趋势

2023年，能源转型技术对能源转型金属的需求高于其他领域。因此，铜的需求增长了24%，而铜的总需求仅增长了3%。锂需求增长了56%，总体需求增长了30%。镍-分别增加15%和8%。

然而，由于所有能源转型金属市场的供应都超过了需求（个别显着超过），价格下跌。最引人注目的是，锂的价格下跌了75%，镍、钴和石墨的价格下跌了30-40%。铜最为稳定，价格总体保持相当稳定。“在过去两年中，供应的增长超过了需求的增长。从非洲到印度尼西亚和中国，新项目快速投入使用，为现有供应增加了巨大数量。突出的例子是印度尼西亚镍供应大幅增加”，-国际能源署专家表示。2023年底，尽管需求增长，能源转型金属市场规模仍萎缩10%，达3250亿美元。

该报告的作者还将蓄电池金属价格下跌的原因称为库存—这是对电动汽车以及电池和金属本身需求减少的结果，因为制造商此前已建立库存，确保持续生产并保护自己免受价格上涨的影响。

在金属开采领域，矿山所在国家及其所有者的地理位置通常是多种多样的，只有分别集中在印度尼西亚和刚果民主共和国的镍和钴的份额很高（分别超过50%和约70%）。但中国在加工领域占据主导地位。主要生产石墨（约95%）、稀土（90%以上）、钴（70%以上）和锂（60%以上）。智利（约30%）和印度尼西亚（37%）仅在锂加工中占据显着份额。有意思的是，说明加工细分特点时，作者避免提及中国，而是强调其他国家作为供应来源。

因此，在最积极推动能源转型的国家中（根据国际能源署的报告，这是“发达经济体”和中国），只有后者完全自给自足能源转型的材料。相反，其余的依赖于中国的供应。在采矿领域，中国，如果不是在地理方面，那么至少作为采矿企业的所有者为自己提供原材料。

预测

根据国际能源署分析师的模型，“清洁能源”的部署将在所有三种情景下继续：STEPS（既定政策情景）、APS（宣布承诺情景）和NZE（2050年净零排放情景）。太阳能和风力发电站将获得最大的额外发电能力，电网将扩大，电动汽车的产量将增加，因此对电池的需求将增加。

对关键金属的需求将继续增长。因此，在STEPS情景中，到2030年将翻一番。在APS情景中，甚至更高。在NZE情景中，到2030年，对金属的需求将增加两倍，到2040年，将增加四倍。锂将显示出最高的增长—到2040年，在NZE情景中对锂的需求将增长九倍。“由于对关键金属的需求继续增加,目前供应充足的市场很难成为未来的方向”，-报告作者提请注意。

随着需求的增长，能源转型金属的市场规模也将增长。国际能源署分析师估计，在NZE情景下，到2040年，能源转型金属—铜、锂、镍、钴、石墨和稀土—的总市值将增加一倍以上，达到7700亿美元。“今天”对同一市场规模的估计约为3250亿美元。相比之下，铁矿石市场规模大致相同。国际能源署认为，到2040年，铜市场将达到这一数量。

在区域方面，拉丁美洲将占采矿和冶金产品市场价值的最大份额，到2030年约为1200亿美元。印度尼西亚表现出最快的增长，由于镍产量的增加，其产品的市场价值到2030年将翻一番。非洲，到2030年，这一数字将增长65%。中国将占加工市场价值的50%。重要的是：正如报告作者所指出的，“我们对已声明项目的分析表明，供应多样化进展受限”。

Rosatom参与创建锂和稀土使用的完整技术链，从矿石到成品—电动汽车、风力涡轮机等。在俄罗斯的锂领域，Rosatom与诺里尔斯克镍业公司计划在Kolmozerskoye锂矿床建设一座矿山，并正在建设两座超级工厂，将部署锂离子电池的完整生产周期。这些锂离子电池将安装在俄罗斯电动汽车上。

在稀土领域，Rosatom拥有生产洛帕石精矿的Lovozersky GOK和从该精矿中提取钛、钽、铌和混合稀土精矿的索里卡姆斯克镁企。目前，索里卡姆斯克镁企努力建设生产定制稀土个人精矿企业。与此同时，钕和镨的精矿将用于制造永磁体。此外，Rosatom计划建造一座生产永磁体的工厂。这些磁铁尤其将供应给Rosatom的风能部门，以及用于生产电动汽车。